解密银行监管套利隐秘交易无需真实贸易背景

发布时间：2020-03-26 18:28:24 阅读：次来源：干花厂家

交易无需真实贸易背景

聂伟柱

一个鲜为人知的指标——承贴比的大幅下降，将银行监管套利的隐秘路径揭露了出来。

《第一财经日报》获悉，近年来，在银行承兑汇票规模快速攀升的同时，商业银行票据“承贴比”从2009年末的53.4%下降到2012年末的21.2%。

所谓承贴比，是指当期已在银行贴现的票据余额除以银行开立承兑的票据余额。这一比例下降，要么分子变小，要么分母变大，或者是分子变小且分母变大。

央行统计数据显示，2013年第一季度，未贴现的银行承兑汇票增加6704亿元，同比猛增4381亿元，增量高达189%，也即承贴比的分母项大幅增长。

一位接近监管层的知情人士称，针对票据业务而言，特别是“承贴比”的下降，银监会主席尚福林近日在内部会议上，点明了票据业务的三大风险点。

票据“空转”

上述知情人士引述尚福林的话称，部分企业从银行开立无真实贸易背景的票据，背书给票据中介进行“包装”后套取银行资金，而一些银行受派生存款、中间业务收益以及调控贷款规模等因素影响，盲目草率开票。

“这就是票据的‘空转’。”一位沿海地区国有大行人士称，银行承兑汇票本来是作为一种支付工具出现的，但由于其最长期限能长达6个月，现实中，银行承兑汇票往往被异化为融资的工具。

所谓银行承兑汇票，是商业汇票的一种，由出票人签发，银行承诺按照约定期限向收款人无条件兑付的票据。它是企业之间贸易往来的结算工具，银行开票过程中，会要求企业缴纳一定比例的保证金，目前通常为30%左右。

记者获得的某国有大行沿海地区一支行的数据显示，目前，该支行贷款余额80多亿元，而表外资产为40亿元，其中银行承兑汇票规模高达36亿元。

“由于成本低廉，企业进行支付或者短期融资往往喜欢用银行承兑汇票。”上述国有大行人士称，企业开立银行承兑汇票成本由两部分构成。其一，万分之五的手续费(如1000万的承兑汇票，只收5000元的手续费)；其二，每张票据纸张费0.28元。但值得注意的是，企业存入银行的保证金还能获得活期利息。

而典型的票据“空转”模式为：企业存入保证金，申请签发银行承兑汇票，收款人往往是关联企业，关联企业进行票据贴现，贴现资金返还出票人，由其再行存入银行作为保证金，再签发银行承兑汇票，随之贴现……

举例而言，企业存入1000万的保证金，若保证金比例为25%，便可开出4000万的银行承兑汇票。企业再将此票据贴现，扣除贴现利息后，套现3000多万。此后，又以该笔资金作为保证金开立数额更高的承兑汇票……如此循环往复。

一位分析人士称，这种缺乏真实贸易背景的票据“空转”脱离了实体经济，会给货币政策带来扰动，使货币信贷成几何级数被放大。

但在某种程度上，票据“空转”对于银行和企业而言，可谓各得其所。企业能以相对较低的成本获得资金；银行方面，滚动签发银行承兑汇票，能增加更多的派生存款、派生贷款，并且能获得中间业务收入，可谓一举三得。

“按规定，承兑汇票的开具须有真实贸易背景，出票人需出具交易双方购销合同书和增值税发票。”上述沿海地区国有大行人士称，而出于考核达标的需要，基层行员工有时会有意无意地忽视对票据真实贸易背景的认真审查。